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集团公司成功发行中西部首单基础设施资产证券化产品

来源: 财务部

时间: 2019-12-27

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12月27日,集团公司在深圳证券交易所举办了“华泰-四川高速隆纳高速公路资产支持专项计划”(以下简称“隆纳专项计划”)发行仪式,集团公司党委书记、董事长冯文生,省国资委副主任阙紫康,集团公司党委副书记、董事周黎明,川高司党委委员、监事会主席何刚出席发行仪式,并为项目敲响发行宝钟。

隆纳专项计划的成功发行,具有多方面的重要意义。它是提升省属国有企业资产证券化率的重要成果。近年来,省委省政府积极鼓励国有企业充分利用多层次资本市场,多渠道、多方式创新推进资产证券化进程。交投集团坚定贯彻落实省委省政府决策部署,在省属企业中率先发行基础设施领域REITs产品,为政策落地实施迈出了关键一步。它是我省基础设施建设融资模式创新的重要尝试。长期以来,项目融资渠道偏窄和融资用途受限始终是制约基础设施建设发展的瓶颈。为满足建设项目资金需求,交投集团攻坚克难,持续加大融资创新,先后运用8类融资渠道20多种融资产品,融资工具多样化和融资创新力度居全省企业之最。集团融资规模屡创新高,2015-2019年累计融资额超过2600亿元,为全省交通重点项目建设提供了坚强的资金保障。未来几年,随着宜宾-攀枝花、乐山-西昌等重点项目进入投资建设高峰期,集团筹融资压力依然较大。该项目的发行,进一步拓宽了高速公路投资建设融资渠道,提升了项目资金保障能力。它为省属企业盘活存量资产提供了可复制推广的重要经验。自1995年成渝高速公路建成通车以来,经过近25年的快速发展,四川高速公路建设取得了显著成就,也沉淀了大量优质资产。此次发行项目以隆纳高速公路资产、收费权及附属权益为底层资产实现了增量融资,是借助资本市场实现“存量带动增量”滚动发展的首次尝试,项目模式具有广泛的推广前景。项目的成功运作,破解了重资产项目资产证券化障碍,对省属企业盘活重资产具有重要的示范价值,有利于推动国有企业实现高质量发展。

隆纳专项计划以交投集团所属南方公司营运的隆纳高速(隆昌-纳溪)为标的资产,面向特定投资者筹集资金,产品总规模19.77亿元,募集资金主要用于我省交通重点项目投资建设。项目具有三个显著特点:一是效率高,两个半月内即完成注册发行,较REITs产品的平均发行时间缩短了一半以上。二是成本低,项目一次性募集外部资金16.4亿元,相当于隆纳高速8年的通行费总收入,融资成本仅为3.68%,创全国REITs产品新低,体现了资本市场对交投集团综合实力及底层资产品质的充分认可。三是风险小,通过精心设计,项目注册发行后,隆纳高速的控制权仍归交投集团所有,国有资产流失风险得到有效控制。